No dia 5 de abril foi anunciada a compra da National Semiconductor pela Texas Instruments, em acordo cujo texto básico é dado a seguir:
A Texas Instruments Incorporated (TI) (NYSE: TXN) e a National Semiconductor (NYSE: NSM) anunciaram hoje a assinatura de um acordo definitivo sob o qual a TI adquire a National por US$ 25 por ação em uma transação ‘a vista de cerca de US$ 6,5 bilhões. A aquisição une dois líderes em semicondutores analógicos, cada um com pontos fortes únicos para a entrega de produtos que melhoram a performance e a eficiência na conversão de sinais do mundo real para sistemas eletrônicos. Os conselhos de administração de ambas as companhias aprovaram por unanimidade a transação.
“Esta aquisição busca força e crescimento”, disse Rich Templeton, chairman, presidente e CEO da Texas Instruments. “A National tem uma excelente equipe de desenvolvimento, e seus produtos combinados aos nossos podem oferecer aos clientes um portfólio de produtos analógicos incomparavelmente amplo e profundo . Nos últimos anos, a direção da National fez um trabalho extraordinário no que diz respeito à melhoria das margens e à racionalização das despesas, que com o acordo irão melhorar a lucratividade e os ganhos por ação da Texas Instruments, descontados os custos da transação. Nossa capacidade de acelerar o crescimento da National com a nossa robusta força de vendas é a base da nossa crença de que podemos gerar um forte retorno sobre o nosso investimento. A equipe combinada de vendas será dez vezes maior do que a que a National tem hoje, e o portfólio será exposto a mais clientes e mais mercados.”.
“Nossas duas empresas complementam-se muito bem”, disse Don Mcleod, CEO da National. “A Texas Instruments tem muito mais escala no mercado, com um portfólio maior de produtos e uma força de vendas maior. Isso oferece uma plataforma para melhorar a já forte e lucrativa capacidade em produtos analógicos analógica da National, principalmente o gerenciamento de energia, levando a um crescimento significativo.”
Cada empresa tem seus pontos fortes especificos. Entre elas, estão o extenso catálogo de mais de 30 mil produtos analógicos da Texas Instruments, sua extensa base de clientes e potenciais clientes, e a manufatura líder no segmento, incluindo a primeira fábrica de produtos analógicos de 300 milímetros. A National traz um portfólio de 12 mil produtos analógicos, uma posição forte junto aos clientes do mercado de energia na área industrial, e excelentes ferramentas de projeto. Com o fechamento da transação, a National torna-se parte do segmento analógico da Texas Instruments, e as vendas de semicondutores analógicos passarão a representar cerca de 50% da receita da Texas Instruments.
A empresa resultante também irá se beneficiar das operações de manufatura da National, localizadas no Maine (EUA), na Escócia e na Malásia, que passarão a ser operadas pela Texas Instruments. Cada local tem capacidade adicional para aumentar a produção. A sede da National permanecerá em Santa Clara, na Califórnia (EUA).
Sob os termos do acordo, os acionistas da National receberão US$ 25 em espécie por cada ação ordinária da National em seu poder no momento do fechamento. A Texas Instruments espera financiar a transação com uma combinação de reservas existentes em espécie e dívidas. A aquisição está sujeita às condições habituais para o fechamento, incluindo a revisão por agências reguladoras internacionais e aprovação pelos acionistas da National. A transação deverá ser concluída em seis a nove meses.
